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南方永利1年定期开放债券型证券投资基金(LOF)2
时间:2019-08-13

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,摇钱树论坛,于2019年7月12日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  下属分级基金的基金简称 南方永利1年定期开放债券 南方永利1年定期开放债券

  注:本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下,可简称为“南方永利”。

  注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字;

  2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  注:1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日,后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告(生效)日期;

  2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。

  本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和本基金基金合同的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。

  本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。

  本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为4次,是由于投资组合接受投资者申赎后被动增减仓位以及指数成分股调整所致。

  二季度债券收益率先上后下,4月在流动性边际收紧的预期下收益率上行,5月中美贸易战升级收益率转为震荡下行,5月下旬之后包商银行接管事件带来明显的流动性分层和信用分层,全季来看利率曲线平坦化上行,信用债整体表现好于同期限国开债。二季度权益市场表现不佳,在稳增长力度减弱、中美贸易战升级、包商银行接管事件连锁反应三轮冲击下震荡下行,可转债也在4月中下旬和6月上旬出现两轮估值压缩,6月中下旬在悲观预期边际改善驱动下权益市场回暖,可转债估值仍维持在低位。2019年二季度,南方永利基金纯债部分以获取信用债持有收益为主,保持了较高的杠杆和静态收益水平,4、5月份可转债带来了一定的净值回撤,6月中上旬在权益市场低位和可转债估值低位积极布局,提高了可转债仓位,6月中下旬表现较好。

  纯债方面,三季度经济基本面下行压力较大,基建托底大概率难抵出口链条和地产链条的下滑,货币政策维持宽松,流动性合理充裕,当前货币政策的重点在于疏通传导机制,降低实体融资成本,但包商银行接管事件带来的流动性分层和信用分层对宽信用的落地存在一定的抑制,需要观察政策对冲的方式、节奏和力度。整体来看,当前基本面和政策面有利于债券市场,但利率债和高等级信用债收益率已经接近年初低点,下行空间亦有限,中低等级信用债在质押融资能力下降、信用分层背景下可能出现利差抬升,需要严格梳理信用风险,控制好集中度和流动性。权益方面,二季度市场对于稳增长力度减弱、中美贸易战升级、包商银行接管事件连锁反应三轮冲击给与了较为充分的悲观预期,预计三季度上述因素至少有1-2个出现边际改善,叠加科创板推出、鼓励提高直接融资权重的政策陆续落地和70周年国庆临近,有望出现一轮风险偏好上升驱动的行情,结构上看好前期受到压制的科技成长龙头,以及中报业绩优异、估值合理的稳定增长标的。6月可转债市场估值回落至低位,攻守兼备的特性明显恢复,风险收益比好的可选标的明显增加,具备较好的配置价值。2019年三季度,南方永利基金纯债方面将首先做好开放期的流动性管理,同

  提高组合静态收益,权益方面积极把握市场行情,精选个券,力争增厚组合收益。

  截至报告期末,本基金A份额净值为1.010元,报告期内,份额净值增长率为0.30%,同期业绩基准增长率为0.57%;本基金C份额净值为0.994元,报告期内,份额净值增长率为0.20%,同期业绩基准增长率为0.59%。

  报告期内,本基金未出现连续二十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

  5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  5.11.1声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是,还应对相关证券的投资决策程序做出说明

  报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查,不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  5.11.2声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。如是,还应对相关股票的投资决策程序做出说明

  本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库,本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。

  3、南方永利1年定期开放债券型证券投资基金(LOF)2019年2季度报告原文。

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